CTRL+D快速收藏本网站,下次轻松访问!
广告
广告
您当前的位置:主页 > 宁波视窗 > 资讯 > 正文

上海QDLP新额度启动,首批获批的瑞士百达意欲何为?

来源:搜狐网 点击数:搜狐网 作者:admin 时间2021-01-11 22:09
摘要:
上海QDLP新额度启动,首批获批的瑞士百达意欲何为?第一财经日前从相关监管人士和资管机构处获悉,上海已启动新一轮QDLP(合格境内有限合伙人)额度发放,包括瑞士资管机构百达资管(Pictet)

原标题:上海QDLP新额度启动,首批获批的瑞士百达意欲何为?

第一财经日前从相关监管人士和资管机构处获悉,上海已启动新一轮QDLP(合格境内有限合伙人)额度发放,包括瑞士资管机构百达资管(Pictet)等正式取得QDLP试点额度。首批获得新额度的外资机构意欲何为?疫情和地缘政治不确定性将如何影响资管业?

针对此轮QDLP额度背后的故事以及外资将如何搭乘中国“金融双向开放”的班车,第一财经记者日前专访了瑞士百达集团高级合伙人德普兰塔(RenauddePlanta)。他对记者表示,计划先从“走出去”的QDLP出发,建立在中国的品牌和资质,并将海外资产配置能力带给中国投资者;在“引进来”方面,下一阶段也不会排除在中国申请成为WFOEPFM(外商独资企业私募基金管理人)的资质并进一步申请成立公募基金,但布局仍需循序渐进。

QDLP是上海于2013年先试先行的创新项目,使一大批国际资管巨头“尝鲜”中国市场。接近监管的人士日前也对记者表示,2016年后开始在中国备案成为WFOEPFM的外资中,几乎都起步于上海QDLP试点,当前5家申请成为独资公募基金的外资(贝莱德、路博迈、富达国际、联博、范达)多数也参与了试点,因此试点起到了孵化作用。

不同于过去几年获得QDLP额度的资管巨头,瑞士百达资管所属的瑞士百达集团是成立时间最久(215年)、独立非上市(采取合伙人制)的资产管理和财富管理机构。截至2020年6月底,集团所管理及托管的资产总值达5890亿美元,是欧洲顶尖的私人财富和资产管理公司之一。

这次新一轮QDLP也吸引了更多希望“尝鲜”中国市场的外资巨头,百达就是典型。相比起过去,这一轮的新意在于,额度批复提速,此前获得额度的机构在用完额度后可随时再次申请,且单家额度较前更为灵活。机构可通过QDII(合格境内机构投资者)计划投资海外众多不同标的,但QDII仅针对公募型机构,而QDLP是外资私募业务的关键部分,通过QDLP募集的资金可投到海外母公司的基金中。

尽管百达在上海的WFOE此次没有选择直接备案成PFM、在中国募资并投资境内市场,而是选择通过QDLP在境内募资、投资境外母公司更有优势的产品,但德普兰塔对记者表示,事实上百达对中国资本市场已非常熟悉,并且是最早一批申请RQFII的机构,同时也通过沪港通、债券通和直接投资银行间债券市场(CIBM)来布局中国股债市场。另外,通过QDII计划,百达也与在内地运营业务的国际银行开展合作。今年7月,百达推出其首只北向互认基金“瑞士百达策略收益基金”。

也有一种观点认为,面对激烈的本土竞争,外资开始寻求走QDLP的捷径,以此来避免直面中国的本土竞争。但这并不准确。“中国内地的本土机构竞争激烈,但我们先从QDLP开始,这是因为要建立在中国的品牌和资质。到了第二阶段,我们也不会排除申请PFM、公募基金等机会。作为长期投资者,我们一直耐心、循序渐进地推进中国战略。”

谈及未来中国投资者或能通过QDLP产品接触到的海外投资策略,德普兰塔表示主要有四大策略——主题投资策略、绝对收益策略、多资产策略和新兴市场配置。

需要关注的是,疫情导致全球主要发达国家将在很长一段时间实行低利率,权益投资因而变得愈发重要,这将改变资管行业;同时,股市中输家和赢家之间的差距会越来越大,就如2020年科技股和价值股之间的差距,因此投资指数的趋势可能会改变,主动选股将成为关键;此外,中国将成为关键的机会。德普兰塔表示,目前看到国际投资者对中国股债的需求越来越大,尽管近期部分指数公司因一些原因删除了几家中国公司,但这些公司的敞口在指数中并不是很大,也不会影响主动投资者加码中国的决策。

无论是法人银行、券商、资管,在中国展业的外资机构若要成功,耐心、持续的资金和人力投入是不二法则,而近两年入华的资管巨头深谙此道。

事实上,众多新入华的资管巨头也曾开拓了多个新兴市场国家,并都成立了公募基金,因此它们对于中国市场的挑战早有预期。

当前中国的外资机构圈不断壮大,若要谈差异化竞争之道,德普兰塔认为独立性是最大的特点,这使得百达投资战略的可持续性更强。他称,百达过去200多年来都坚持永不涉及投行业务、永不上市、永不并购的理念。不涉及投行业务的目的是保证机构和客户间的利益没有冲突;永不上市和并购是为保证不受外部股东的压力丧失独立性。

第一财经广告合作, 请点击这里

此内容为第一财经原创,著作权归第一财经所有。未经第一财经书面授权,不得以任何方式加以使用,包括转载、摘编、复制或建立镜像。第一财经保留追究侵权者法律责任的权利。 如需获得授权请联系第一财经版权部:021-22002972或021-22002335;banquan@yicai.com。

文章作者 返回搜狐,查看更多

    周艾琳

责任编辑:

注:本站上发表的所有内容均为原作者的观点,不代表[本网站]的立场,也不代表[本网站]的价值判断。
广告

12300电信用户申诉受理中心 中国互联网违法和不良信息举报  12318文化市场举报网站 12321举报受理中心
违法和不良信息举报 邮箱 版权所有 更多 冀ICP备16016458号-20

上海QDLP新额度启动,首批获批的瑞士百达意欲何为?

admin
摘要:
上海QDLP新额度启动,首批获批的瑞士百达意欲何为?第一财经日前从相关监管人士和资管机构处获悉,上海已启动新一轮QDLP(合格境内有限合伙人)额度发放,包括瑞士资管机构百达资管(Pictet)

原标题:上海QDLP新额度启动,首批获批的瑞士百达意欲何为?

第一财经日前从相关监管人士和资管机构处获悉,上海已启动新一轮QDLP(合格境内有限合伙人)额度发放,包括瑞士资管机构百达资管(Pictet)等正式取得QDLP试点额度。首批获得新额度的外资机构意欲何为?疫情和地缘政治不确定性将如何影响资管业?

针对此轮QDLP额度背后的故事以及外资将如何搭乘中国“金融双向开放”的班车,第一财经记者日前专访了瑞士百达集团高级合伙人德普兰塔(RenauddePlanta)。他对记者表示,计划先从“走出去”的QDLP出发,建立在中国的品牌和资质,并将海外资产配置能力带给中国投资者;在“引进来”方面,下一阶段也不会排除在中国申请成为WFOEPFM(外商独资企业私募基金管理人)的资质并进一步申请成立公募基金,但布局仍需循序渐进。

QDLP是上海于2013年先试先行的创新项目,使一大批国际资管巨头“尝鲜”中国市场。接近监管的人士日前也对记者表示,2016年后开始在中国备案成为WFOEPFM的外资中,几乎都起步于上海QDLP试点,当前5家申请成为独资公募基金的外资(贝莱德、路博迈、富达国际、联博、范达)多数也参与了试点,因此试点起到了孵化作用。

不同于过去几年获得QDLP额度的资管巨头,瑞士百达资管所属的瑞士百达集团是成立时间最久(215年)、独立非上市(采取合伙人制)的资产管理和财富管理机构。截至2020年6月底,集团所管理及托管的资产总值达5890亿美元,是欧洲顶尖的私人财富和资产管理公司之一。

这次新一轮QDLP也吸引了更多希望“尝鲜”中国市场的外资巨头,百达就是典型。相比起过去,这一轮的新意在于,额度批复提速,此前获得额度的机构在用完额度后可随时再次申请,且单家额度较前更为灵活。机构可通过QDII(合格境内机构投资者)计划投资海外众多不同标的,但QDII仅针对公募型机构,而QDLP是外资私募业务的关键部分,通过QDLP募集的资金可投到海外母公司的基金中。

尽管百达在上海的WFOE此次没有选择直接备案成PFM、在中国募资并投资境内市场,而是选择通过QDLP在境内募资、投资境外母公司更有优势的产品,但德普兰塔对记者表示,事实上百达对中国资本市场已非常熟悉,并且是最早一批申请RQFII的机构,同时也通过沪港通、债券通和直接投资银行间债券市场(CIBM)来布局中国股债市场。另外,通过QDII计划,百达也与在内地运营业务的国际银行开展合作。今年7月,百达推出其首只北向互认基金“瑞士百达策略收益基金”。

也有一种观点认为,面对激烈的本土竞争,外资开始寻求走QDLP的捷径,以此来避免直面中国的本土竞争。但这并不准确。“中国内地的本土机构竞争激烈,但我们先从QDLP开始,这是因为要建立在中国的品牌和资质。到了第二阶段,我们也不会排除申请PFM、公募基金等机会。作为长期投资者,我们一直耐心、循序渐进地推进中国战略。”

谈及未来中国投资者或能通过QDLP产品接触到的海外投资策略,德普兰塔表示主要有四大策略——主题投资策略、绝对收益策略、多资产策略和新兴市场配置。

需要关注的是,疫情导致全球主要发达国家将在很长一段时间实行低利率,权益投资因而变得愈发重要,这将改变资管行业;同时,股市中输家和赢家之间的差距会越来越大,就如2020年科技股和价值股之间的差距,因此投资指数的趋势可能会改变,主动选股将成为关键;此外,中国将成为关键的机会。德普兰塔表示,目前看到国际投资者对中国股债的需求越来越大,尽管近期部分指数公司因一些原因删除了几家中国公司,但这些公司的敞口在指数中并不是很大,也不会影响主动投资者加码中国的决策。

无论是法人银行、券商、资管,在中国展业的外资机构若要成功,耐心、持续的资金和人力投入是不二法则,而近两年入华的资管巨头深谙此道。

事实上,众多新入华的资管巨头也曾开拓了多个新兴市场国家,并都成立了公募基金,因此它们对于中国市场的挑战早有预期。

当前中国的外资机构圈不断壮大,若要谈差异化竞争之道,德普兰塔认为独立性是最大的特点,这使得百达投资战略的可持续性更强。他称,百达过去200多年来都坚持永不涉及投行业务、永不上市、永不并购的理念。不涉及投行业务的目的是保证机构和客户间的利益没有冲突;永不上市和并购是为保证不受外部股东的压力丧失独立性。

第一财经广告合作, 请点击这里

此内容为第一财经原创,著作权归第一财经所有。未经第一财经书面授权,不得以任何方式加以使用,包括转载、摘编、复制或建立镜像。第一财经保留追究侵权者法律责任的权利。 如需获得授权请联系第一财经版权部:021-22002972或021-22002335;banquan@yicai.com。

文章作者 返回搜狐,查看更多

责任编辑: